НЕДЕЛЯ 2 - ВЕНЧУРНЫЙ ПРОЕКТ
Стажировка - Investonovich
СИТУАЦИЯ
Вы выступаете в роли управляющего венчурным фондом, ваша задача заключается в поиске кандидатов для инвестирования средств клиентов, проработке операционной эффективности выбранного бизнеса, а также в успешной продаже доли этого бизнеса.
На момент 2023 года, в вашем управлении находится 77,000,000$ (суммарные средства ваших клиентов). В 2023 году вам разрешено вложить максимум 70% от всей суммы.
На момент 2023 года, в вашем управлении находится 77,000,000$ (суммарные средства ваших клиентов). В 2023 году вам разрешено вложить максимум 70% от всей суммы.
УСЛОВИЯ
- В распоряжении фонда77,000,000$
- Выход из позицииЧерез 7 лет, сделка по продаже бизнеса должна состояться в 2030 году.
- Выкуп доли бизнесаМаксимальная доля выкупа рассматриваемого бизнеса не может составить более 66% от его рыночной стоимости в 2023 году.
- Вид бизнеса под рассмотрениеВам поступило предложение о выкупе доли в мебельном бизнесе. Был проведен первоначальный аудит компании и Due Diligence, следовательно сделку можно рассматривать дальше.
- Оценка стоимости бизнеса при покупкеПо итогам проведенного аудита бизнеса, было выявлено, что справедливый рыночный коэффициент EV/EBITDA для приобретения доли в бизнесе составляет 6 на момент 2023 года.
- Оценка стоимости бизнеса при продажеПроведя несколько совещаний по анализу повышения операционной эффективности мебельного магазина, команда аналитиков утверждает, что в 2030 году бизнес можно будет продать при рыночном коэффициенте EV/EBITDA 11.
ЗАДАНИЕ
- Сколько будет стоить приобретение 66% доли мебельного бизнеса в 2023 году с учетом предоставленных условий?
- Согласно предоставленным финансовым показателям мебельного бизнеса с 2023 по 2030 год необходимо рассчитать, по какой рыночной стоимости инвесторы смогут выйти из актива в 2030 году (за сколько продать)? Венчурный фонд планирует вывести 38% от всей доли бизнеса. Сколько инвесторы получат на руки (суммарно)?
- Рассчитайте среднегодовую доходность инвесторов с 2023 года до 2030 года.
- Необходимо предоставить расчеты в Excel, либо на листке бумаги (фотографии).
Финансовые показатели компании
2023 год - факт
Выручка: 39,500,000$
Себестоимость продаж: составляет 46% от продаж.
Операционные затраты: 6,700,000$ направлено на сотрудников, 4,740,000$ направлено на маркетинг.
Амортизация: составляет 13.99% от стоимости активов в 19,728,535$
2024 год
Рост выручки: 43% от выручки за с 2023 по 2024 год.
Себестоимость продаж: составляет 46% от продаж.
Операционные затраты: 8,800,000$ направлено на сотрудников, 7,580,650$ направлено на маркетинг.
Амортизация: составляет 11.39% от стоимости активов в 29,748,000$
2025 год
Рост EBITDA: 35% от EBITDA за с 2024 по 2025 год.
Себестоимость продаж: составляет 48% от продаж.
Операционные затраты: 9,945,000$ направлено на сотрудников, 11,406,330$ направлено на маркетинг.
Амортизация: составляет 15.26% от стоимости активов в 34,980,000$
2026 год
Рост выручки: 27% от выручки за с 2025 по 2026 год.
Себестоимость продаж: составляет 47% от продаж.
Операционные затраты: 10,000,000$ направлено на сотрудников, 20,021,495$ направлено на маркетинг.
Амортизация: составляет 16.18% от стоимости активов в 41,900,000$
2027 год
Рост EBITDA: 35.72% от EBITDA за с 2026 по 2027 год.
Себестоимость продаж: составляет 45% от продаж.
Операционные затраты: 10,879,000$ направлено на сотрудников, 24,856,263$ направлено на маркетинг.
Амортизация: составляет 19.85% от стоимости активов в 42,000,000$
2028 год
Рост выручки: 19% от выручки за с 2027 по 2028 год.
Себестоимость продаж: составляет 49% от продаж.
Операционные затраты: 12,876,900$ направлено на сотрудников, 26,813,066$ направлено на маркетинг.
Амортизация: составляет 19.09% от стоимости активов в 51,980,700$
2029 год
Рост EBITDA: 8.27% от EBITDA за с 2028 по 2029 год.
Себестоимость продаж: составляет 46% от продаж.
Операционные затраты: 24,090,700$ направлено на сотрудников, 30,171,153$ направлено на маркетинг.
Амортизация: составляет 13.09% от стоимости активов в 87,900,544$
2030 год
Рост выручки: 12% от выручки за с 2029 по 2030 год.
Себестоимость продаж: составляет 43% от продаж.
Операционные затраты: 33,700,000$ направлено на сотрудников, 19,706,818$ направлено на маркетинг.
Амортизация: составляет 12.89% от стоимости активов в 100,000,000$
Выручка: 39,500,000$
Себестоимость продаж: составляет 46% от продаж.
Операционные затраты: 6,700,000$ направлено на сотрудников, 4,740,000$ направлено на маркетинг.
Амортизация: составляет 13.99% от стоимости активов в 19,728,535$
2024 год
Рост выручки: 43% от выручки за с 2023 по 2024 год.
Себестоимость продаж: составляет 46% от продаж.
Операционные затраты: 8,800,000$ направлено на сотрудников, 7,580,650$ направлено на маркетинг.
Амортизация: составляет 11.39% от стоимости активов в 29,748,000$
2025 год
Рост EBITDA: 35% от EBITDA за с 2024 по 2025 год.
Себестоимость продаж: составляет 48% от продаж.
Операционные затраты: 9,945,000$ направлено на сотрудников, 11,406,330$ направлено на маркетинг.
Амортизация: составляет 15.26% от стоимости активов в 34,980,000$
2026 год
Рост выручки: 27% от выручки за с 2025 по 2026 год.
Себестоимость продаж: составляет 47% от продаж.
Операционные затраты: 10,000,000$ направлено на сотрудников, 20,021,495$ направлено на маркетинг.
Амортизация: составляет 16.18% от стоимости активов в 41,900,000$
2027 год
Рост EBITDA: 35.72% от EBITDA за с 2026 по 2027 год.
Себестоимость продаж: составляет 45% от продаж.
Операционные затраты: 10,879,000$ направлено на сотрудников, 24,856,263$ направлено на маркетинг.
Амортизация: составляет 19.85% от стоимости активов в 42,000,000$
2028 год
Рост выручки: 19% от выручки за с 2027 по 2028 год.
Себестоимость продаж: составляет 49% от продаж.
Операционные затраты: 12,876,900$ направлено на сотрудников, 26,813,066$ направлено на маркетинг.
Амортизация: составляет 19.09% от стоимости активов в 51,980,700$
2029 год
Рост EBITDA: 8.27% от EBITDA за с 2028 по 2029 год.
Себестоимость продаж: составляет 46% от продаж.
Операционные затраты: 24,090,700$ направлено на сотрудников, 30,171,153$ направлено на маркетинг.
Амортизация: составляет 13.09% от стоимости активов в 87,900,544$
2030 год
Рост выручки: 12% от выручки за с 2029 по 2030 год.
Себестоимость продаж: составляет 43% от продаж.
Операционные затраты: 33,700,000$ направлено на сотрудников, 19,706,818$ направлено на маркетинг.
Амортизация: составляет 12.89% от стоимости активов в 100,000,000$
Срок сдачи проекта: 11.09.2023, 23:59 МСК
Просьба направить свой проект своему куратору
