Динамика акции компании Роснефть за последние 10 лет
На графике выше просматривается довольно интересный уровень стоимости акций, можно увидеть формирование уровня поддержки, который был ранее отмечен в 2018, 2020 и 2022 годах примерно в диапазоне 310 - 330 рублей за акцию (отмечен синей линией на иллюстрации выше). Можно предположить, что стоимость акции спускается в этот горизонт во времена неопределенности. Также можно отметить, что как только ситуация на рынке проясняется, стоимость акции начинает резко разворачиваться вверх.
Динамика акции компании Роснефть + Индекс RSI
На иллюстрации выше мы также добавили показатель RSI, который может помочь инвесторам понять если акции компании перепроданы или перекуплены. На данный момент можно сделать заключение, что акции с начала 2022 года выглядят перепроданными, однако компания Investonovich не рекомендует использовать исключительно технический анализ для принятия решения по покупке или продажи акций.
Выручка
Выручка и чистая прибыль компании Роснефть за 2016 - 2021
Наблюдается довольно стабильный рост показателей выручки и чистой прибыли с 2016 по 2019 год, однако 2020 год дал о себе знать и существенно повлиял на доходность компании. В 2020 году почти все нефтегазовые компании попали под удар в связи с сильной волатильностью цен на нефть, которые показывали просадки под 60% в 2020 году, а в один момент даже перешили к отрицательным показателям. Отрицательные показатели были зафиксированы на очень короткий период времени, однако привели к большим денежным потерям для многих трейдеров на рынке.
Динамика цен на нефть за 10 лет
В 2020 году, появилась отрицательная цена на нефть в виду того, что спрос на нефтяную продукцию невероятно сильно снизился на фоне резкого снижения производственной активности в мире из-за СOVID19, что в свою очередь привело к тому, что предложение по сбыту нефти было слишком высоким. В связи с тем, что нефть уже некуда было девать, добывающим компаниям приходилось нести дополнительные убытки за хранение избыточной продукции.Выручка компании Роснефть в 2021 году достигла того же уровня, что и в 2019, однако обратите внимание, что чистая прибыль в 2021 году находится на 20% выше, чем показатель в 2019 году. Вряд ли это связано с повышением эффективности организации в целом, скорее всего это связано с реструктуризацией денежных потоков, налогов, кредиторской задолженности в компании. Однако в такие детали в рамках данного отчета мы не пойдем. Маржинальность чистой прибыли в 2021 году составила 11.6%.
Денежные потоки
Денежные потоки компании Роснефть 2016 - 2021 гг
На графике выше, мы добавили следующие показатели:Мы должны хорошо понимать, что динамика денежных потоков у компании Роснефть сильно зависит от политической ситуации в мире, а также стоимости нефти на рынке. Необходимо понимать, что в связи с сильными санкционными ограничениями, компания Роснефть будет продавать нефть со скидками, что повлияет на будущие денежные потоки. Также необходимо брать во внимание решения от ОПЕК.
Баланс
Баланс компании Роснефть за последние 6 лет
Что нам нравится на иллюстрации выше, так это то, что с 2020 по 2021 год балансовый капитал компании вырос, в то время как уровень долговых обязательств остался на примерно таком же уровне. Это значит, что большая часть свободных денежных средств, которая компания заработала за этот период, были инвестированы обратно в компанию и таким образом переведены в категорию "свободные денежные средства" на балансе. Это также подтверждается тем, что соотношение обязательств к активам упало до 60% с 64% за год.Сейчас сложно сказать, что у компании происходит в финансовом отчете, так как он для нас сейчас не доступен. Однако, исходя из показателей за 2021 год и выплаченных дивидендов в 2022 году, можно сделать предположение, что даже с учетом снижения поставок нефти, у компании достаточно финансовых ресурсов для того, чтоб стабильно продолжать вести свою деятельность.
Дивиденды
Статистика по выплачены дивидендам от компании Роснефть 2011 - 2022
Несмотря на отсутствие финансовых отчетов компании за 2022 год, компания стабильно продолжает выплачивать дивиденды. Обратите внимание на то, что компания выплатила больше дивидендов за 2022 год чем она это выплатила в 2020 году, что говорит нам о том, что компания чувствует себя довольно неплохо.В отчетности «Роснефти» по МСФО за первое полугодие 2022 г. говорится, что чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, выросла на 13% по сравнению с показателем за аналогичный период 2021 г. до 432 млрд руб.
Операционные показатели
Операционные показатели компании Роснефть за последние 6 лет
В рамках проведения анализа над любой из компаний, стоит обращать отдельное внимание на операционные показатели компании, так как они позволяют инвесторам рассчитать соотношение финансовых и операционных показателей, что помогает делать качественные прогнозы и составлять качественные финансовые модели.Вообще как бывший нефтяник скажу вам, что добывать нефть слишком интенсивно не всегда является экономически выгодным действием в рамках долгосрочной перспективы, а также стоит иметь в виду, что компания участвует в рамках соглашений ОПЕК и обязуется соответствовать определенным требованиям по ограничениям добычи нефти.
Структура акционерного капитала
Структура акционерного капитала у компании Роснефть
На снимке выше указано распределение акций между инвесторами:Всего у компании выпущено 10 598 177 817 акций.
Важные моменты
Отчет был написан компанией Investonovich.